狭义的外汇形式与衍生外汇合约
狭义的外汇
狭义的外汇是指以国际间通用的货币形式存在的资金,主要包括:
外币现钞
外币存款
外币汇票
外币支票
外币本票
狭义的外汇具有即期支付的特点,用于满足国际贸易、投资和旅游等活动中的日常外汇结算需求。
衍生外汇合约
衍生外汇合约是指一种约定在未来特定日期以特定价格买卖外汇的金融合约,主要包括:
外汇远期合约
外汇掉期合约
外汇期权合约
外汇掉期远期合约
衍生外汇合约具有非即期支付的特点,主要用于对冲外汇风险、锁定汇率成本和进行套利交易。
区别
交易目的不同
狭义的外汇用于满足即期的外汇结算,注重的是当前的汇率。衍生外汇合约则用于对冲风险或进行投机,注重的是未来的汇率走势。
交易期限不同
狭义的外汇交易一般为即期交易,而衍生外汇合约则有较长的交易期限,可以满足不同客户对未来外汇需求的管理。
交易方式不同
狭义的外汇交易通常通过即期外汇市场进行,而衍场外场外市场进行,交易更为灵活。
风险不同
狭义的外汇交易的风险主要源于汇率波动,而衍生外汇合约的风险除了汇率波动,还包括违约风险和市场风险。
结算方式不同
狭义的外汇交易一般以实际交割货币进行结算,而衍生外汇合约通常以现金差价进行结算,避免实际交割外汇。
狭义的外汇和衍生外汇合约是外汇市场中的两种主要形式,各有其特点。狭义的外汇用于即期外汇结算,而衍生外汇合约用于对冲风险或进行投机。投资者根据自己的外汇需求和风险偏好,选择适合自己的外汇形式进行交易。