有序清算基金设立背景
金融市场波动加剧
近年来,全球金融市场面临着诸多不确定性因素,如经济疲软、地缘政治冲突和新冠肺炎疫情等。市场波动加剧,引发了投资者对资产安全性和流动性的担忧。
传统清算方式效率低
传统的破产清算程序繁琐且耗时,通常需要数年才能完成,期间资产价值可能会大幅缩水。投资者难以收回资金,债权人权益也难以得到保障。
缘起何因?
应急机制需求
为了应对金融市场剧烈波动和传统清算方式效率低下的问题,国际金融界提出建立一种高效有序的清算机制,以维护市场稳定和保护投资者权益。
国际监管趋势
2014年,国际清算银行(BIS)发布《破产管理原则》,提倡建立有序清算基金(ORDF)机制。国际金融组织(IMF)也建议各国实施此类机制。
国内政策导向
我国近年来不断加强金融体系改革,完善风险管理体系。2020年,中国人民银行发布《金融机构有序退出管理办法》,明确提出探索建立有序清算机制。
有序清算基金的作用
平稳清算
有序清算基金通过提前筹集资金,在金融机构发生危机时提供充足的流动性,支持其平稳清算。
保护投资者
有序清算基金优先保护存款人、中小资管投资者等弱势群体,保障其资金安全。
维护市场稳定
有序清算基金可以避免金融机构倒闭造成的系统性风险蔓延,维护金融市场稳定。
完善清算制度
有序清算基金的设立完善了金融清算制度,提升了我国金融体系的韧性和抗风险能力。